Besonders mittelständische Unternehmen in Deutschland stehen aus Sicht von ox8 Corporate Finance vor neuen Hürden: Käufer agieren zurückhaltender, Finanzierungen sind schwerer zu erhalten und Bewertungskriterien werden komplizierter.
ox8-Mitgründer Firat Köker schildert: "Wir sprechen mit vielen Unternehmern, die grundsätzlich offen für einen Exit wären – aber in der aktuellen Lage schlicht nicht wissen, wie und wann sie starten sollen."
Experte und Executive Director Christian Eckhardt ergänzt: "Wer wachsen oder Kapital beschaffen will, muss heute strategisch denken. Wichtig ist hierbei, den Verkaufsprozess nicht als formalen Akt zu verstehen, sondern als Teil der Unternehmensentwicklung."
Diskrepanz zwischen Erwartung und Realität
Beide Fachleute erleben demzufolge regelmäßig, "wie groß die Diskrepanz zwischen Erwartung und Realität oft ist" und sehen auch eigentlich aussichtsreiche M&A-Prozesse scheitern. Insbesondere im deutschen Mittelstand sei das keinesfalls immer der Marktlage geschuldet – vielmehr ließen sich platzende Deals häufig durch unzureichende Vorbereitung erklären.
"Viele wissen nicht, wo sie beginnen sollen – und lassen sich vom operativen Druck treiben, statt einen belastbaren Business Plan und eine fundierte Transaktionsstrategie zu entwickeln", bemerkt Christian Eckhardt. Der Aufwand eines strukturierten Verkaufsprozesses wird den Experten zufolge immer wieder unterschätzt, sodass ihm tief ins Tagesgeschäft eingebundene Unternehmer mitunter nicht gerecht werden können.
Das macht ox8 Corporate Finance
"Wir steigen sehr früh in den Prozess ein, identifizieren potenzielle Dealbreaker im Vorfeld und schaffen gemeinsam mit dem Management belastbare Grundlagen", beschreibt Firat Köker das Wirken von ox8, das speziell für Unternehmer ohne M&A-Erfahrung eine essenzielle Unterstützung verspricht.
ox8-Executive-Director Christian Eckhardt (Bild: ox8 Corporate Finance)
ox8 betreut den Großteil seiner Mandate im Tech-Sektor. Die Fachleute beobachten, dass vor allem in technologiegetriebenen oder disruptiven Branchen wie Software, IT-Services, Consumer & Health oder Energy Transformation oft fundierter Support gebraucht wird. Ein sich schnell änderndes Marktumfeld sorgt hier quasi für konstanten Zeitdruck.
"Wer in diesen Märkten verkaufen oder wachsen will, braucht nicht nur eine starke Position, sondern muss jederzeit transaktionsfähig sein“, unterstreicht Köker die Bedeutung der sogenannten Deal Readiness, während Eckhardt festhält: "Wir erleben, dass gerade Investoren in diesen Branchen extrem genau hinsehen – sie erwarten keine Ideen, sondern belastbare Investment-Cases."
Bessere Zeiten am Horizont
Für die nahe Zukunft sehen die beiden ox8-Experten übrigens Licht am Ende des seit 2022 durchfahrenen Tunnels: "Wir erwarten, dass sowohl politische Hemmnisse zurückgehen als auch Kapitalkosten wieder sinken – und M&A-Aktivitäten infolge struktureller Umbrüche wie auch Nachfolgethematiken wieder anziehen werden", sagt Köker.
Er erläutert: "Wir beraten Mandanten oft über Monate hinweg, bevor die Hauptphase eines Prozesses überhaupt beginnt. In dieser Zeit schaffen wir gemeinsam die Grundlage, damit später die Dynamik entstehen kann. Wer jetzt noch abwartet, riskiert, vom nächsten Aufschwung überrollt zu werden – oder von besser vorbereiteten Wettbewerbern."
Globale Unsicherheiten können insofern als strategische Chance wahrgenommen werden, indem man sich bis zum nächsten Transaktionsfenster professionell und mit realistischen Bewertungsvorstellungen positioniert. Dabei begleitet ox8 interessierte Unternehmer auf einem "der wichtigsten Schritte ihrer persönlichen Laufbahn", nämlich dem Verkauf ihres Lebenswerkes.
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